ETF acumulación vs distribución: multiplica tu rentabilidad neta
Compara ETF acumulación y distribución, paga menos impuestos y crece más
ETF acumulación vs distribución es la primera decisión que marca tu factura fiscal y la velocidad de tu interés compuesto.
ETF acumulación vs distribución: qué cambia en esencia
- Retención de dividendos cero en acumulación
- Menor papeleo fiscal anual
- Liquidez inmediata de efectivo en distribución
- Reinversión sin comisiones internas
Impacto fiscal sobre tu rentabilidad a largo plazo
Cuando eliges un ETF de acumulación, los dividendos se reinvierten dentro del propio fondo y evitas la retención fiscal anual. Eso significa que todo el importe trabaja desde el primer día, generando rendimiento sobre rendimiento (el famoso interés compuesto). En un horizonte de 15 años, esa bola de nieve puede aportar hasta un 0,4 % adicional por año, según datos de Morningstar. La diferencia parece pequeña, pero sobre 50 000 € invertidos equivale a casi 4 000 € extra. Sigue leyendo para entender el impacto completo.
Ventaja media por reinversión automática (Morningstar 2024)
Reinversión automática frente a manual: coste de oportunidad
Gestionar los dividendos manualmente implica tiempo y comisiones cada vez que cobras y vuelves a comprar. Con un ETF de acumulación ese proceso es automático y sin costes de mercado, aunque pierdes la liquidez inmediata del efectivo. Si necesitas flujo periódico —por ejemplo, para complementar ingresos— un ETF de distribución puede cuadrar mejor. En MyPortfolioOnline puedes comparar ambos formatos, simular escenarios y ver cómo se ajustan a tu perfil de riesgo antes de decidir.
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Cuándo elegir un ETF de distribución para tu liquidez
Pros
- Cobro de efectivo periódico
- Flexibilidad para reinvertir o gastar
- Aporte psicológico de ingresos regulares
Contras
- Retención fiscal inmediata
- Necesidad de reinversión manual
- Menor efecto del interés compuesto
Comisiones y tracking error: el factor olvidado
| ETF acumulación vs distribución | Coste total | Fiscalidad anual |
|---|---|---|
| Acumulación | 0,15% TER medio | Tributas solo al vender |
| Distribución | 0,18% TER medio | Retención sobre dividendos |
Evolución normativa de los dividendos en ETFs europeos
- 2023-Q4MiFID II refuerza transparencia
- 2024-Q2ESMA simplifica reportes fiscales
- 2025-Q1España reduce retención al 18 %
- 2025-Q3UE homologa reinversión automática
Preguntas frecuentes sobre ETF de acumulación y distribución
¿Puedo mezclar ETF de acumulación y de distribución en la misma cartera?
Sí, combinar ambos formatos te permite equilibrar crecimiento a largo plazo y liquidez periódica. Lo habitual es usar acumulación para la parte que no necesitas tocar en años y distribución para cubrir gastos regulares.
¿Los ETF de acumulación son siempre más rentables?
No necesariamente. Si las comisiones son más altas o si tu tramo fiscal es bajo, la diferencia puede ser mínima. Revisa TER, tracking error y tu horizonte temporal antes de decidir.
- Acumulación maximiza el interés compuesto al diferir impuestos.
- Distribución aporta liquidez inmediata pero reduce crecimiento.
- Compara TER, fiscalidad y objetivo personal antes de elegir.
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Crear cartera gratisLa información presentada en este artículo es meramente educativa y no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión.